孫正義の「マネー人」レックスグリーン糸が英雄でゼロにされた方法

2020年2月にSoftBank Group Corp.の孫正義がインドネシアを訪問し、新しい可能性があり、開発に数十億ドルを投資すると提案した。 当時Son」sが最も好きだったLex Greensillは側近の一部でした。

SoftBankはGreensillの始祖金融会社に15億ドル（1,660億円）を投資したが、Joko Widodo、インドネシア大統領との出会いで、地元TV映像によると、SonはGreensillを「お金を受け取る人 “として紹介しました。

1年後、ドンクンはお金ピットがしました。 Greensill Capitalは、近年最も見事な金融爆発のいずれか3月に崩壊して、スイスの巨大銀行であり、日本の二大企業であり、英国の大物である産業帝国を介して衝撃波を送った。

孫は、別のソフトバンクポートフォリオ会社である、上記ワーク（WeWork Cos）の爆破と自分の投資を記録しなければならしビジョンファンド史上最悪の投資を記録しました。 これはソフトバンクが韓国の電子商取引企業であるクパン（Coupang Inc.）のIPOと中国の乗用車スタートアップの急騰評価のおかげで、ビジョンファンドから300億ドル以上の利益を含む史上最大の四半期を記録することを防ぐないようです。 問題の知識を持つ人々によると、Didi Chuxing Technology Co.

それにもかかわらず、このエピソードは、スタートアップから大規模な株式を取得し、そのポートフォリオ会社がお互いに協力することを奨励する手の戦略の危険性を強調します。

東京のソフトバンクグループとロンドンのグリーンルームキャピタルのスポークスマンはコメントを拒否した。

SonとGreensillの関係は偶然開始しました。 Vision Fundの下級幹部が紹介を救うために連絡を取りヘトダゴイ問題について知っている人が言いました。 2019年5月までにSoftBankはGreensillに8億ドルを投資しました。 その年の10月には追加で6億5500万ドルを投資しました。

経営陣と近い人々によると、SoftBankが80以上の新興企業に投資してGreensillが最も大きい企業とは距離が遠かったが、すぐに二人は、定期的に話をしました。 SonはSoftBankのイベントでGreensillをポートフォリオ会社から期待した協力の例として宣伝しました。

Greensillは以前WeWork CEO Adam Neumannのような別の処置を受けており、最近では、インドのOyo Hotels代表的なRitesh Agarwalが、その後に削減しなければならいました。 2019年ソフトバンク株主総会で発表されたプレゼンテーションでは、3人の写真が含まれてい「人類史上最大の革命」で人工知能の起業家として識別されました。

GreensillはSoftBank創立者との対話を自慢して関心を集めたと彼の会社の経営陣は言った。

「ソフトバンクビジョンファンドの家族に合流した最高のポイントの1つは、ネットワーク、資本やアドバイスだけでなく、実際にMasaをパートナーとメンターにしているということです。」とGreensillは現在削除されたビジョン基金のウェブページ 「彼は私たちと、特に私と一緒に私たちのコアビジネスについて考えて、実際に重要なビジネスを実行して、グローバル市場に存在する他の不平等やその他の問題を解決する方法を考えました。」

GreensillはSonが自分の “1等クラスタ」戦略の重要な部分では、世界有数の技術企業の非支配持分を確保し、協力を奨励しました。 理論的には新興企業はWeWorkの共同作業スペースネットワークを活用したり、配信のためにUber Technologies Inc. ドライバを使用します。 Greensillの役割は、苦労しているSoftBankスタートアップに負担担保を約束していなくても、資金調達に簡単にアクセスできるようにすることでした。

モルガン・スタンレーの前銀行であった44歳のGreensillは、2011年に会社を設立して、請求書の短期融資を増やすことに注力しました。 しかし、ソフトバンク会社に提供されている資金のうちいくつかは、実際の請求書ではなく、予測された将来の売上をベースにしたものと慣行を知っている人は言った。

マーケティングの記事、この問題に精通している人々によると、証券化されて債権のような債券に転換されたローンは、取引に裏打ちされ、いくつかの投資家に提供していました。 投資家は短期負債を受けていると考えた人は言った。

ほとんどの貸し手は、Credit Suisse Group AGのサプライチェーンファンドを介して行われ、投資家から100億ドルを誘致しました。 借り手の中にSoftBankポートフォリオ会社Oyo、携帯電話のソフトウェア会社Fair Financial Corp. とモジュール式の建設スタートアップKaterra Inc.

SoftBankはCredit Suisseファンドの投資家でもあり、日本企業の利害の衝突の疑いで続きました。 これにより、スイスの銀行の内部検討が触発され、SoftBankは資金の7億ドルを回収しました。

「新生企業が流動性を容易に確保することができるVision Fund内の会社を置くことは良い考えではないことがあります。」と、東京にあるRedex ResearchのアナリストであるKirk BoodryはBloomberg Newsに言いました。 「簡単なお金はフィードバックが混乱して、あなたが仕事をきちんとしているかどうか知らないので、混乱することができます。 ” 彼はGreensillローンを負の相乗効果の例と呼ばれていました。

「最終的には彼らが得る肯定的な相乗効果が何でも気にしないだろう」と彼は言った。 「しかし、否定的なことは、それらの悩むために戻ってきます。」

手がボルネオ島で、インドネシアの新しい首都に投資すると提案したのは、そのような相乗効果を探していた、サウジアラビアの紅海沿岸に建設中の新都市モハメド・ビン・サルマン皇太子。 Katerra、Oyo、ライドホルリンスタートアップOla and Grab、顔認識会社SenseTime Groupのようなポートフォリオ会社が契約を結ぶことがSonの夢でした。 Greensillは資金調達を助ける。

この問題に精通している人々によると、Greensillの名前はVision Fund会議やプレゼンテーションで継続して上昇しました。 取引チームが提示した投資アイデアに挑戦したパートナーを管理するときの質問は、多くの場合、スタートアップの一般的な問題である流動性に焦点を当てる。 これらの議論は、多くの場合、Greensillにつながったと人々は言った。

しかし、インドネシアを旅したか月後、2020年3月に、手とグリーンの糸の関係が悪化し始めました。 伝染病は、サプライチェーンを圧迫し、投資家は、Greensillの最大の資金の原因Credit Suisseファンドで数十億ドルを引っ張られた。

GreensillはSonに資本を要請しSoftBankポートフォリオ会社に提供された資金を要請する必要がありと言いました。 突然週間電話が終わりました。

Vision Fundへの投資を管理していた前Deutsche Bank AGの役員であるColin Fanはロンドンのオフィスの向かいSavoy Hotelで開かれたGreensill理事会に出席を停止しました。

この問題に精通している人によると、ファンは他の投資に焦点を合わせる必要があったビジョンファンドのスポークスマンは、他のソフトバンクの代表がまだ活発に活動しており、Greensill経営陣との懸念を共有したと述べた。 しかし、この問題に精通している二人によると、オブザーバーとして描い室理事会に引き続き参加した二ファンドの経営陣は、ほとんどメモを作成し、多くの質問をしていなかったです。

Greensillの問題が拡大して保険会社の一つであるTokio Marine Holdings Inc.のオーストラリア部門がCredit Suisseを含む投資家に販売された手形のカバレッジを更新しないと会社に言われた場合も同様です。

2020年12月に、Greensillがますます現金を渇望しながらSoftBankはKaterraの負債をキャンセルする代わりに金融会社に4億ドルを追加投資してGreensillがCredit Suisseファンドの紙幣を返済することができました。 また、建設会社に2億ドルを投資しました。

アナリストのBoodryは「WeWork以降SoftBankは良いお金を使わないと約束したが、再び戻ってきました。 「彼らはGreensillに問題があることを知っていた、まだより多くのお金を投資しました。まるで彼らがこの会社の失敗を個人的に受け入れると同じです。 “

この問題に精通している人々によると、SoftBankは昨年末までGreensillの約25％を所有しています。 現在、3月8日、英国で破産申請をしたGreensillの債権者として15億ドルを求めています。

また、Greensillから資金の支援を受けFlexport Inc. とFairのVision Fund投資を管理したFanは1月Vision Fundのマネージングパートナーの役割から退きチーフアドバイザーがいます。 会社は理由を明らかになかった。

一方、Credit Suisseは消え融資機関との取引についての調査の一環として、CEO Thomas Gottsteinを含む経営陣の役割を検討しています。 そして、ドイツの規制当局は、GreensillのBremenに基づく銀行が英国のサンオプガSanjeev Guptaと接続された資産をどのように帳簿したのか確認するように検査を依頼しました。 Greensillは、資産を分類する前に、法律事務所の助言を求めており、ドイツの規制機関の要請を遵守したました。

インドネシアの場合、手はまだ新しいことも投資するという約束を履行していない。 彼はSoftBankポートフォリオ会社である電子商取引プロバイダであるTokopediaとインドネシアの他の新興企業の車両案内巨人Gojekとの合併を支援して、潜在的に健全な収益を上げました。