日本の株式市場を理解し投資する方法 – 3つのファンドのアイデア

日本は世界で3番目に大きい経済大国であり、世界で最大の株式市場の一つです。 東京証券取引所（TSE）は1878年に設立され、日本取引所グループが運営しています。 TSEは日本の首都である東京の中心部に位置し、約3,800の上場企業で構成されています。

トヨタ、ソニー、ホンダなど、地球上で最もよく知られた会社がある場所です。 将来の仮名になる可能性があるあまり知られていない企業もあります。

世界的に最大の株式市場の1つかもしれませんが、投資家は見落としたり誤解したりする可能性があります。 投資家はロンドン証券取引所（LSE）やニューヨーク証券取引所（NYSE）にもっと親しみやすい傾向があります。

それでは、投資家はTSEを理解するために何を知る必要がありますか？ それはかなり複雑な交換ですが、いくつかの指数と部門に分けることができます。

それぞれについてもっと詳しく見てみましょう。

これは個人的なアドバイスではありません。 自分の状況に何が合っているのかわからない場合は、財政的アドバイスを求めてください。 すべての投資は価値が低下したり上昇したりする可能性があるため、投資よりも少ない収益を得ることができます。

主な市場セグメントは何ですか？

TSEには、最初のセクション、2番目のセクション、マザーズ、JASDAQ（標準と成長）、および東京プロマーケットの5つの主要部門があります。

最初と2番目のセクション

彼らはまとめて「主要市場」として知られています。 彼らは、いくつかの外国企業を含むより大きな上場日本企業を代表しています。

最初のセクションは、会社の規模と流動性の面でトップレベルの市場と見なされます。 2番目のセクションは、次の2層目の日本企業で構成されています。

お母さん

母の取引市場で成長の可能性がある会社。 目標は、将来のある時点で、彼らが最初のセクションに再割り当てされることです。

規模や業界に制限はありませんが、すべての企業は高い成長ポテンシャルを持っている必要があり、これは主要な市場買収者によって決定されます。

ジャスダック

JASDAQは「Standard」と「Growth」の2つの市場に分かれています。

標準には、特定の規模とパフォーマンスレベルの成長企業が含まれます。 成長には、通常、独自の技術やビジネスモデルを通じて将来の成長に対するさらなる可能性を示す企業が含まれます。

東京プロマーケット

東京プロマーケットは、日々の投資家の間でよく知られている部門ではありません。 東京証券取引所グループとLSEの合弁事業で、専門投資家だけのための市場になりました。 彼らは他の市場ができない機会を提供しながら、日本の金融市場を活性化したかったのです。

主な指標は何ですか？

主な指数には、FTSE Japan、MSCI Japan、TOPIX、および最もよく知られた指数の1つであるNikkei 225が含まれます。 これらの指数は主要指数の一部であるが、例えば、日経500のように、それぞれわずかな変動がある。

FTSE 日本指数は、FTSE 世界の指数を構成する日本の大企業や中堅企業の業績を指します。 SonyとNintendoを含む500を超える企業の広範な指数です。

MSCI日本指数は本質的に類似している。 日本の大企業や中堅企業の成果を測定するために設計されたもので、259の構成種目で構成されている。 2つの指数に含まれる会社が重なっているため、2つの指数のパフォーマンスが密接に結びついています。

より一般的には、TOPIXとして知られている東京価格指数は、TSEの最初のセクションに記載されている日本企業で構成されています。 これらの企業は、ほとんどの日本最大の企業を代表し、一部はこれが日本経済を最も正確に代表していると信じています。

日本で最もよく知られている指数は、日本経済新聞の名にちなんで名付けられたNikkei 225またはNikkei Stock Averageです。 時価総額が加重され、大きな市場価値の影響を受けるTOPIXとは異なり、Nikkei 225は価格加重です。 これは、指数が上場されたすべての企業の株価が平均であることを意味します。

これは、技術主義を含む高価な企業の影響をより多く受ける可能性があることを意味します。 Asahi、Nissan、Ricohなど、TSE最大の225社のブルーチップ企業で構成されています。

現在の構造の問題は何ですか？

歴史的に、日本企業は株主に対する責任があまりなく、支配構造基準に困難を経験してきました。 TSEは、企業が世界の他の地域で展示された基準を満たすか理解するのを困難にする非常に複雑な交換と見なされます。

2番目のセクション、マザー市場とJASDAQ市場は互いに重なり合っています。 彼らは、上場企業が持続可能な成長を遂げたり、上場企業になった後に要求される品質レベルを満たすことができるインセンティブをほとんど提供しません。 各市場部門もかなり曖昧です。 それは多くの投資家を理解するのを難しくし、それほど便利ではありません。

2012年に安倍晋三が首相に選出され、彼の目標の1つは、この複雑さを部分的に解決することで日本市場への関心を再び引き起こすことでした。 彼は一部、日本の企業支配構造を改革することを目指す一連のアベノミクス政策を導入しました。

変更の一例は、2014年1月にJPX Nikkei 400指数をリリースしたものです。 この指数は、企業支配構造がより良い企業を選別します。 また、外国人投資家がガバナンスレベルが強力で改善された企業に投資するように誘導するために作られました。

今日に早く巻くと、まだ大きな変化があります。

TSE市場のリストラとそれが投資家にとって意味するもの

TSEは依然として非常に複雑であると考えられており、上場企業が株主の世話をしたり、ビジネスを持続的に成長させるインセンティブを提供することはほとんどありません。 その結果、TSEは大々的な構造調整を受けました。 過去10年間で日本最大の株式市場改編です。

特定の市場に追加されるより高い基準とともに上場された日本企業の基準を高めることを目指しています。 改善とは、企業内の多様性やより良い開示を含む、より明確な環境、社会、ガバナンス（ESG）の焦点を意味します。 これは、企業がより積極的に評価され、外国人投資家の潜在的な関心を引き起こす可能性があることを意味します。

4月4日現在、市場セグメントはプライム市場、標準市場、成長市場の3つの新しい市場セグメントに変更されました。 投資家は、Tokyo Pro Marketがリストラに含まれておらず、しばらくの間そのままになることに注意する必要があります。

プライムマーケットは、上場された日本企業が最高水準の流動性、企業支配構造、持続可能な成長を約束することを要求しています。 彼らはまた、投資家との建設的な対話を示す必要があります。

標準および成長市場はまた流動性、企業支配構造および持続可能な成長に焦点を合わせるべきです。 しかし、プライムマーケットほどではありません。

一部では、TSEの再編が米国や欧州市場に比べて十分ではなく、一部が不足していると考えている。 市場はまだ複雑で、主要市場にはあまりにも多くの企業があり、提案されたガバナンス基準を維持することは依然として困難です。 しかし、それでも日本に機会がないわけではありません。

投資アイデア

多くの投資家にとって、日本はまだレーダーから外れていますが、日本の株式市場は魅力的な価値があると思います。 日本には誤解され、正しく調査されていない部分が多いため、投資家に隠された宝石のような機会があるかもしれません。

日本企業への投資の複雑さを自ら探索する時間や知識がない人にとっては、ファンドがオプションになることがあります。

トラッカーファンドは、特定の市場に多様で手頃な価格のアクセスを得るための良い方法です。 彼らは株式市場指数のパフォーマンスを追跡することを目指しています。

アクティブファンドは別の投資方法です。 彼らは、特定の指数を追跡するのではなく、特定の指数を上回ろうとするプロの投資管理者によって運営されています。 ファンドが長期的に指数より良い成果を出す可能性がありますが、その逆も同様です。

ファンド投資が誰にも適しているわけではありません。 投資家は、ファンドの目的がファンドの目的と一致し、実行される投資の種類に特定のニーズがある場合にのみ投資する必要があります。 投資家は投資する前に、ファンドの特定のリスクを理解し、新しい投資が分散ポートフォリオの一部であることを確認する必要があります。

iShares 日本株価指数

このファンドは、500社以上の企業で構成される広範な指数であるFTSE Japanの業績を一致させることを目指しています。 指数をできるだけ近く追跡するために、FTSE 日本指数のすべての企業に投資します。

より大きな企業には多くの投資がありますが、リスクの高い小規模企業にも投資できます。 また、産業、ランダム消費財、技術、ヘルスケアなど、さまざまな分野に投資しています。 日本の株式市場への低コストの幅広い露出のための良い選択肢だと思います。

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マンGLGジャパンコアアルファエクオティ

運用会社は主にTOPIXに登場する日本の大企業に投資します。 自分の価値より安く買えると思う企業に投資し、企業と株価が回復したと感じたときに売る。 価値投資というスタイルです。 しかし、これらの企業のすべてが回復を保証するわけではないことを覚えておいてください。

これらのアプローチに対する彼らの規律は、同僚と差別化されています。 このファンドは比較的少数の企業に投資します。 これは、各自がファンドの運用方法に重大な影響を及ぼす可能性があり、これはリスクを追加します。

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このファンドは、その業界で支配的であり、主にTOPIXに登場する企業に投資しています。 管理者は、自分が所有する会社の強みと品質が長期的に収益を生み出すと信じています。

彼らはリスクを追加する比較的少数の企業に投資する傾向があります。 ファンドの70％以上が技術、産業、医療会社に投資されています。 これは、時間が経つにつれて、最高の機会をどこで見つけたかによって変わります。

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