衝撃的な予備選挙の結果にアルゼンチン証券市場が反発

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アルゼンチン証券市場は、急進的な自由主義の経済学者であり、アウトサイダー候補であるJavier Mileiが今年末に大統領選挙を控えた予選で衝撃的な勝利を収めた後、月曜日に振り回された。

Mileiが国家経済をドル化し、支出を劇的に削減するという公約で30％以上の得票率を得た後、債券と株式の両方が大きく揺れた。

中央銀行は、市場安定のために公式為替レートをドル当たり350ペソで最大18％までの評価を下げることで迅速に対応しました。また、自国通貨を防御する手段が枯渇するにつれて、金利を21パーセントポイント引き上げた118パーセントに上げました。

10月の投票を大きく開いた衝撃の結果としての不確実性は、アルゼンチンの脆弱な経済に対する投資家の不安を深めました。インフレは115％を超え、外国為替保有者は危険なほど低いレベルであり、過去12ヶ月間のペソ化はドルに対する価値の半分以上を失いました。アルゼンチン国民10人のうち4人は貧困の中に住んでいます。

フィデリティ・インターナショナルの新興市場債務とFXポートフォリオ・マネージャーのポール・グレア氏は、「レースの結果は政治的大震災だった」と述べた。「私たちは膨大な不確実性を注入され、市場はそれを反映するために価格を再調整しました」

アルゼンチンで最も流動性の高いドル表示債券の価格は開場当時最大15％下落し、約10％下落したドル当たり約28～34セントで取引された。

ベンチマークのS&P Merval株価指数は当初3％の損失を記録しましたが、3.3％上昇して締め切りました。ニューヨークで取引されるグローバルX MSCIアルゼンチンETF（国際投資家が国家に対する見解を表現できる手段）は2.9％下落したが、開場直後7％下落した。

アルゼンチンの政治階級に反対するテレビ人物で有名になったマイレイは、役員経験がなく、議会代表として2年を過ごしました。

EMの経済顧問ピーター・ウエストは「政策自体に対する懸念がある」とし「彼が政策を実行できるか、そして彼が急進的な措置を施行できれば抗議をどの程度まで制御できるかについての懸念もある」と言った。 -ファンディング。

株式と債券を買う国際投資家のための自由変動為替レートであるブルーチップスワップ為替レートは、月曜日に1ドルにつき40ペソから637ペソに弱い。

Vontobelの新興市場債券ファンドマネージャーThierry Laroseは、公式為替レートと非公式為替レートの間の「膨大なギャップ」が外国為替保有の「永久的な枯渇」をもたらしたため、為替レートの下落はアルゼンチンドルと国内債権を引き上げると述べた。

IMF理事会は8月23日に会い、アルゼンチンへの75億ドルの支払いを承認する予定であり、アルゼンチンが重要なプログラム目標を達成できなかったことについての数ヶ月間の交渉の後、7月末に暫定的に合意しました。アルゼンチンは、2018年に融資を再融資するために昨年に440億ドルの融資プログラムを確保した後、IMFの最大債務局です。

IMFは声明で「我々は安定を守り、準備金を再建し、財政秩序を強化するための当局の最近の政策措置と約束を歓迎する」と話した。

ブエノスアイレスに拠点を置く経済コンサルティング会社であるFMyAの創設者であるフェルナンド・マールルは、IMFが長い間要求してきたペソの下落が極端な不確実性の瞬間に資金を安心させようとするポピュリスト政府の試みだと述べました。

彼は「政府はその支出がなされないように余裕がない」と話した。しかし、彼は評価の下落が選挙を控え、インフレに強い影響を与えると付け加えた。「確かに2桁、約15％になります。それは有権者の財布に大きな打撃を与えるでしょう。」