日本西武、東京社屋売却を20億ドルで検討中

東京：日本の西武ホールディングス（Seibu Holdings）は、東京の中心部にある高級オフィスビルを少なくとも20億ドルで売却することを検討していると、この問題に精通した消息筋が語った。 これは記録上日本最大の不動産取引の一つとなります。

36階高さの東京ガーデンテラス・キオイチョ事務所及びホテル団地の潜在的売却は、西武の貸借対照表を確保することを目指しており、資本活用改善に対する株主及び規制当局の圧力の中で日本企業がますます努力していることです。

低借入費用や安定した家賃などの魅力的な条件を考慮すると、日本の商業用不動産に対する世界的な需要が依然として堅固であるため、111年の歴史の不動産や鉄道会社の取引も実現します。

これは、世界中の市場、特に米国では、高い金利と急上昇する空室のために不動産価格が急激に下落したこととは対照的です。

日本は17年ぶりに金利引き上げを経験したが、アナリストは、追加の印象率が徐々に維持される限り、不動産投資家を諦めないと述べた。

両方の消息筋は、東京ガーデンテラス紀尾井町の売却規模が少なくとも3000億円（20億ドル）に達すると述べた。 この団地は西武も所有していた以前のグランドプリンスホテル赤坂敷地に6億9千万ドル規模の開発プロジェクトとして2016年に開場しました。

この規模であれば、今回の取引は日本史上最大の不動産取引である2022年政府が大手町プレイスオフィスタワー持分を売却した4,360億円に近い。

西武は日本の不動産開発会社とブラックストーン、GICなどグローバル投資ファンドを含め、約10人の潜在的買い手に接近したと関係者の一人が語った。

潜在的な売却スケジュールは明確ではありません。 消息筋は「交渉はまだ初期段階」とし「会社が建物を維持することに決めることもできる」と話した。

再開発プロジェクト

消息筋の1人は、建物を売却すると、西武は今後高輪や品川を含む東京の中心部で計画された高収益再開発プロジェクトに資金を調達するために必要な資金を確保することになると述べた。

Seibuは、資本効率を高めるために、貸借対照表に資産を少なく含む、いわゆる「資産軽量化」戦略を追求してきました。 これは、開発者が自分が構築した資産を維持する日本の典型的なビジネスモデルから逸脱しました。

売却に関する質問に、西武は声明を通じて会社が当該戦略に従って清算する資産を選択する過程にあると述べた。 現在は決まったことはありませんが、会社は5月に決定を発表する計画だと付け加えました。

BlackstoneとGICはコメントを拒否した。

不動産調査会社であり、ブローカーであるCBREのチナツハニ（Chinatsu Hani）専務理事は最近、報告書では「日本は不動産投資市場の規模と市場参加者の深さにより十分な流動性により投資先として依然として魅力的」と述べた。

東京中心商業地区内の高級商業用不動産に対する要求収益率は３％程度と低く、一般的に上場企業の資本費用として期待される水準に及ばない。

西武はプリンスブランドホテルやレジャー施設の一部を含め、20以上の不動産を約2年前、シンガポール国家ファンドGICに合計1200億円を超える金額に売却した。 売却後も当該施設を運営している。

同社は2年前に3.5％から増加した10％の自己資本利益率を目指しています。

日本企業は、資本の使用が株主からより大きな監視を受けるようになり、貸借対照表を乱す不動産資産の整理を加速しました。

最近の取引には、三菱重工業、JFEホールディングス、日野モーターズの旧工場敷地の売却が含まれており、不動産専門家が日本企業の広範な不動産保有にアクセスできるようになりました。

日本の高成長時代を代表する不動産グループの一つである西武は、2004年の財務諸表偽造の疑いで上場廃止された。 その後、プライベートエクイティCerberusが部分的に買収し、2014年に会社が東京に再上場された後、株式を売却しました。

ロイター