BoJ、予想通り金利凍結

日本銀行（BoJ）は、木曜日の2日間の通貨政策の検討を終えた後、短期金利目標を現行0.25％に維持することに決めました。

今回の決定は、現在の状況に対する市場の期待と一致した。

金融政策に関するBoJの声明

日本銀行政策委員会は、満場一致で以下の短期金融市場運営指針を設定することを決定しました。

銀行は、無担保の翌日のコール金利を約0.25％のレベルに維持することをお勧めします。

CPIとGDP予測：

• 取締役会のコアCPI会計年度2024年の中央値の予測は、7月の+2.5％に対して+2.5％です。
• 取締役会のコアCPI会計年度2025年の中央値の予測は、7月の+2.1％に対して+1.9％です。
• 取締役会のコアCPI会計年度2026年の中央値の予測は、7月の+1.9％に対して+1.9％です。
• 取締役会のコア・コアCPI 2024会計年度の中央値予測は、7月の+1.9％に対して+2.0％です。
• 取締役会のコア・コアCPI 2025年度の中央値予測は、7月の+1.9％に対して+1.9％です。
• 取締役会のコア・コアCPI 2026年度の中央値予測は、7月の+2.1％に対して+2.1％です。
• 取締役会の2024年度の実質GDP中央値予測は、7月の+0.6％に対して+0.6％です。
• 委員会の2025年度実質GDP中央値予測は、7月の+1.0%から+1.1%と予想されます。
• 委員会の2026会計年度実質GDP中央値予測は7月+1.0%対+1.0%です。

BoJ金利決定に対するUSD/JPY反応

日本円はBoJ金利決定以来、わずかに上昇した。 USD/JPY ペアは 153.32 付近で当日 0.06% 低下しました。

以下のセクションは、日本銀行（BoJ）ポリシー発表のプレビューとして10月31日23:00 GMTに公開されました。

• 日本銀行は木曜日に金利を安定的に維持する予定です。
• すべての関心は、BoJの四半期ごとの見通しと上田一雄総裁の記者会見に注目されます。
• 日本円は、BoJイベントリスクのために極端なボラティリティに直面する可能性があります。

日本銀行（BoJ）が木曜日の2日間の通貨政策の検討を終えた後、短期金利を0.25％内外に維持すると予想されます。

BoJの決定は、銀行の四半期ごとの見通しレポートとともに発表される予定であり、これはGMTベースで約3時に発表されます。上田一雄支社の政策後、会議記者会見はGMT 06:30に開催されます。

BoJ金利決定で何が期待できますか？

BoJは7月にサプライズ15bpの金利引き下げを発表した後、連続2回目の会議で金利を凍結するようです。

現状維持の結果が完全に反映された中で、日本の最近の根本的なインフレ傾向、日本円（JPY）の急激な下落、持続的な政治的激変を考慮して、追加金利引き上げに関するBoJのコミュニケーションに焦点が当てられます。石場茂首相が率いる日本与党自民党は10月27日に実施された総選挙で15年ぶりに議会議席を失った。

その点で、インフレと経済成長に関する中央銀行の更新された見通しは、市場がBoJのスピードと今後の金利上昇の時期を決定する上で重要な役割を果たすでしょう。

全国の傾向を示す先行指標であり、BoJが政策会議で綿密に調査する重要な要素である東京のインフレデータによると、10月25日消費者物価指数（CPI）が前年比1.8％上昇したことが分かった。 9月の2.1%の成長から。

一方、BoJが綿密に観察した広範な物価傾向指標である「核心-核心」CPI（新鮮食品とエネルギーコストの両方を除く）は、同期間前年同期比1.8％上昇し、9月の1.6％上昇で加速度を出しました。

この指標は、基本価格圧力が漸進的な上昇傾向に残っており、BoJが12月の政策会議で金利の引き上げを検討するしかないことを示唆しています。

魅力的な期待は、日本の政治的状況を取り巻く不確実性からさらなる支持を見つけることができ、これは包囲された現地通貨の苦痛を悪化させる可能性があります。日本円のさらなる下落は、輸入インフレと短期インフレ期待を高める可能性もある。

全体的に、日本中央銀行は11月5日、米国大統領と経済関連の不確実性とともに国内リスクを評価する観望モードを維持すると予想されます。

BBHのアナリストは、BoJが金利をそのまま維持することを前もって明らかにした。 「上田の最近の発言によると、今回の会議では政策の変化はないでしょう。私たちは、BoJが政策緩和を急いでいないというシグナルを送り返すことを期待しています。

更新された巨視的予測について、BBHアナリストは下落する危険があると述べました。

日本銀行の金利決定がUSD / JPYにどのような影響を与える可能性がありますか？

日本円は米ドル（USD）に比べ3ヶ月ぶりに最低値を記録し、BoJ対決を控えてUSD/JPYペアが154.00に近づいた。日本銀行（BoJ）の金利凍結発表以後、JPYの下落はさらに深まると予想されます。

しかし、日本銀行（BoJ）が最近、国内通貨の下落によるリスクを認めながら、12月の追加金利引き上げを示唆すれば、円は強勢を見せることができます。 USD / JPY売却税は、インフレと成長予測の潜在的な下方リスクのために短期的に発生する可能性があります。

逆に、BoJが上田総裁の最近の発言を支持しながら慎重な捜査を続けると、日本円はまた別の下落を見せることができます。上田首相は１０月２３日「基本インフレがゆっくり上昇している」と話した。持続可能な方法でインフレ2％に達するにはまだ時間がかかります。

上田は「大きな不確実性があるときは、一般的に慎重に徐々に進めたい」と付け加えました。

成長とインフレの見通しを下げると、ハトの波にさらに動機を与えることができます。この場合、USD / JPYは160.00レベルに再び上昇します。

技術的な観点からは、FXStreetのアジアセッションシニアアナリストであるDhwani Mehtaは次のように述べています。 「日刊チャートの相対強度指数（RSI）が過剰に売却された中で、USD / JPY購入者はBoJ政策発表を控えて慎重な態度を取ったようです。しかし、21日単純移動平均（SMA）が100日SMAを下から交差する直前であるため、依然として希望的です。毎日締め切ると、ブルクロスが確認されます。

「BoJの鳩のメッセージは、USD / JPYの上昇傾向を復活させ、7月24日の最高値である155.99に挑戦できる155.00供給ゾーンに向けることができます。さらに、156.50心理的な障壁をテストするためのドアが開きます。一方、重要な200日SMAである151.50を継続的に下方に突破すると、21日SMAと100日SMAが近接する150.30地域に対する意味のある調整を促すことができます。」とDhwaniは付け加えます。