SMFGは、Credit Suisseの負債の清算後にAT1債券を販売する最初の日本の大手銀行になりました

藤田純子

東京(ロイター) – 住友三井金融グループ(SMFG)は水曜日に10億4千万ドルの追加Tier-1(AT1)負債価格を策定し、Credit Suisseが発行した類似債券の価値が消えて以来、日本の主要銀行の中で初めてでこれを売却しました。

SMFGは5年満期890億円（6億6250万ドル）と10年満期510億円の2トランシュで債券価格を策定し、市場参加者たちはその条件が魅力的だと話しました。

ピクテット・ジャパンの大槻奈奈先輩研究員は「会社債に対するスプレッドが少ない日本では、AT1債券の条件は銀行部門を信頼できるという前提の下で合理的に良かった」と話した。

「SFMGは売却しない選択肢がありましたが、売却を進めました。これは、日本の金融システムが他の国よりも安定している可能性があるという兆候かもしれません。」

投資家たちは、ライバルUBSによる政府主導のCredit Suisseの救済による市場混乱の中で、AT1債権について深刻な疑問を抱いた。 スイスの規制当局であるFINMAは、Credit SuisseのAT1債券が消滅すると決定し、これはグローバルクレジット市場を揺るがした決定でした。

同社の三菱UFJ Financial Group Incは、今月初め、AT1債券の発行を早ければ5月中旬まで保留すると発表した。

AT1債券（「条件転換可能債権」または「CoCo」債券と呼ばれる）は、銀行の資本レベルが特定の基準を下回ると、株式に転換または償却することができます。

日本銀行のAT1債権は、政府が構造調整に介入しても価値が保障される方法で企画され、SMFGの新規発行物も同じ方法で行われたものと見られると、ピクテットの大月は語った。

890億円の発行は、最初の5年2ヶ月間に1.879％の表面金利を伴うと規制書類に現れました。 510億円は、最初の10年2ヶ月間に2.180％の収益率を上げます。

($1 = 134.3400円)

(Kaneko Kaoriの追加報告、Rashmi AichとMuralikumar Anantharamanによる編集)