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日本の年金クジラGPIFの中国債券難局:反発や利益?

日本政府年金投資基金は、中国国債をポートフォリオに採用するかどうかの難しい問題に直面しており、これは健全な利益につながら万人権侵害容疑者の財政的支援の怒りを引き起こす危険性があります。

この問題は、月曜日、英国指数プロバイダーであるFTSE RussellこのベンチマークFTSE World Government Bond Index(WGBI)に、中国国債を含むことを決定しながら、熱くなりました。 法人設立は、10月末から3年にかけて段階的に行われます。

世界最大の機関投資家の一つであるGPIFは、2020年3月末WGBIを使用して、約16兆円(1,458億ドル)を受動的に管理しました。 GPIFは、指数を固守する必要はありません、中国国債なしポートフォリオの市場平均を下回るリスク。

HSBCのデータによると、全世界的に2兆5千億ドルの運用資産がWGBIと接続されています。 中国の国債は、最終的に指数で5.25%の重みを持つことになります。 これは埋め込みされる負債の約1,300億ドルに相当します。

中国の国債の10年の利回りはコロナウイルス対応の一環として、低金利政策を維持した先進国の収益率よりも高い3%をノムオソソイ商品が魅力的なオプションになりました。

中国の国債保有の外国人の割合は8.5%で、3年ぶりに二倍以上増加した。 中国の債券市場は、米国に次いで世界で二番目に大きな規模でGPIFが債券をめくりにくくするもう一つの要因です。

約180兆円の資産を監督するGPIFは現在人民元債券の露出が全くありません。 中国の国債を含む他の債権指数が、GPIFは流動性の問題と、外国人投資家のための制限を理由に、資産管理の国債を除きます。

WGBIに関連して、「 [Chinese government bonds] インデックスに含まれており、内部の議論の後の対応を検討します。 」とGPIFのある消息筋が言いました。

日本政府の慎重な見方を考えるとWGBIが負債を指数に統合し始めると、GPIFは、中国国債を購入するかは不明である。

中国の警戒心は、米国および欧州の年金基金の投資に影響を与えた。 昨年ドナルド・トランプ元米大統領治下のホワイトハウスは、連邦従業員のための年金を管理する連邦退職金利投資委員会(Federal Retirement Thrift Investment Board)に、中国株をポートフォリオに統合する計画を中止するように圧力ウルガました。

同年、デンマークのAkademikerPensionは少数であるウイグル族イスラム教徒の人口の報告された人権侵害に抗議するために部分的に、中国の株式や債券を売却することを決めました。

より多くの機関投資家が債券ポートフォリオを管理する際に、環境、社会的およびコーポレートガバナンスのテーマやESGを考慮しています。 アメリカとヨーロッパの資産運用会社は、中国国債投資に関連して、分割される可能性があります。

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Hayakawa Hideo

コーヒーの達人。問題解決者。ライター。認定ソーシャルメディア支持者。

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